Одним из лучших инструментов извлечения прибыли являются прямые иностранные инвестиции. Как их правильно делать - узнаете из нашей статьи.

Прямые иностранные инвестиции

 
  Прямые иностранные инвестиции необходимо рассматривать, прежде всего, в качестве инструмента извлечения прибыли с помощью экономики чужого государства. Современный мир становится все более глобальным. Страны постоянно стремятся к объединению, сотрудничеству в самых разных областях и направлениях – торговом, политическом, экономическом и прочих. Результатом такого стремления к взаимодействию стран выступают обмен капиталом, знаниями и даже квалифицированным персоналом. Все более популярным сегодня становится такое явления, связанное с капиталовложениями, как прямые иностранные инвестиции (ПИИ).

Сущность ПИИ
ПИИ – это капиталовложения в определенный инвестиционный проект, реализуемый на территории активно развивающегося государства, целью которых является получение долгосрочной финансовой выгоды. При таком виде инвестирования за инвестором остается контроль за вложенными деньгами, а, следовательно, и действиями страны реализации проекта. Примером прямых иностранных инвестиций может служить вложение средств в активно развивающееся предприятие, расположенное на территории другого государства в виде приобретения его акций. При этом к таким капиталовложениям следует относить как первичные инвестиции, так и все последующие операции между инвестором и компанией.

Способы прямого иностранного инвестирования
Чаще всего инвестиции вкладываются не за счет покупки акций, а в виде финансирования открытия новых предприятий – филиалов, дочерних организаций, выступающих «донором». Еще одним из видов инвестиций может служить создание условно называемой совместной компании.
 
В зависимости от типов компаний, которые получают инвестиции, их можно разделить на:
  • дочерние организации – в этом случае вложивший средства инвестор получает в распоряжение контрольный пакет акций;
  • филиал – предприятие становится собственностью инвестора;
  • ассоциированное предприятие – инвестирующее в компанию деньги лицо фактически приобретает статус владельца менее 50% акций.
Следует помнить еще об одной особенности при инвестировании в иностранные компании. Дело в том, что контрольным пакет акций считается в разных странах по различным критериям. В некоторых государствах он составляет не 50%, а другое число в зависимости, например, от принадлежащей другим собственникам доли. Большая доля акций в подобных случаях уже означает возможность определять направления развития компании и эта доля не обязательно должна составлять 50% и более. Известны ситуации, когда владение даже 5% акций становится фактором наличия решающего слова в управлении.
 
Относительно разделения капиталовложений на прямые и портфельные, международными регуляторами зафиксирована четкая граница между ними – 10%. Например, если инвестиции в уставной капитал больше, то такие инвестиции считаются прямыми. Если вложения не превышают эту отметку, то они называются портфельные инвестиции.
ПИИ предполагают реализацию различных вариантов инвестирования. К таким способам можно отнести:
  • создание в стране инвестирования абсолютно нового филиала;
  • открытие дочерней компании либо филиала на базе уже имеющегося предприятия за счет поглощения или приобретения;
  • получение права пользования имуществом, например, землей;
  • приобретение доли в уставном капитале с целью получения акций и инструмента влияния на работу компании;
  • реализации продукта интеллектуальной собственности, например, технологии производства.

Назначение ПИИ
Основной целью ПИИ, как и в случае с любым предприятием, направленным на извлечение коммерческой выгоды, является извлечение прибыли за счет таких инвестиций. Для решения этих задач необходимо подбирать такие виды деятельности и отрасли, которые способны обеспечить максимально возможную доходность по сравнению с вкладом в схожий проект на территории родного для инвестора государства. По своему целевому назначению ПИИ несут двойную выгоду – для конкретной компании и страны ее деятельности, а также для самого инвестора. При получении компанией вспомогательных ресурсов, дающих возможность при необходимости провести реструктуризацию и «перевооружение» основных фондов, у нее появляются реальные инструменты внедрения новейших технологий, с помощью которых можно не только извлечь большую прибыль из имеющихся ресурсов, но и начать производство новых видов продукции.
 
Помимо этого, ПИИ способны оказывать существенное влияние на экономику государства в целом. Инвестиции стимулирую рост экономики, увеличивают темпы ее развития, влияют на рост ВВП и так далее. Инвесторы и государства-доноры при таком виде капиталовложений получают возможность увеличения общей суммы доходов за счет получаемых дивидендов, диверсификации различных рисков, снижения налоговой нагрузки по причине меньшей ставке в стране-реципиенте.

Регулирование и стимулирование ПИИ со стороны государства
Повышенная эффективность ПИИ предопределяет необходимость участия государства в их регулировании и стимулировании. Реализация этих полномочий осуществляется одновременно на нескольких уровнях:
  • Предоставление государственных гарантий. Государства за счет таких гарантий, предоставляемых инвестору, стремятся придать ему ощущение уверенности в адекватности и лояльности законодательной базы государства, а также отсутствия дискриминации относительно местных инвесторов. Во многих государствах прибегают к такому приему, как законодательное положение о защите иностранных инвесторов от рисков, наступление которых возможно по политическим основаниям, в связи с ситуациями чрезвычайного и стихийного характера.
  • Предусмотренные для инвесторов льготы различного характера. К таким законодательно установленным послаблениям относятся, например, упрощение регистрации компании, сниженные налоговые ставки и прочее.
  • Страхование инвестируемого капитала самим государством;
  • Всяческая помощь в решении вопросов урегулирования споров, возникших в процессе инвестирования, и так далее.
Более того, стимулирование ПИИ активно осуществляется и на международном уровне. Как правило, формами такого стимулирования выступают заключение соответствующих соглашений между государствами, по условиям которого предусматривается упрощенная возможность инвестирования и четкое регулирование отношений между сторонами. Но и это еще не все. С целью максимального упрощения инвестирования капиталовложения осуществляются сегодня через специальные фонды, которые выполняют посредническую функцию. Такие фонды создаются специально с целью принятия на себя и исполнения обязательств участников, в том числе по выплате заранее определенных и согласованных сумм при одобрении той или иной сделки. Как правило, такие фонды создаются в виде закрытых учреждений, в которых акционеры готовы вкладывать деньги в проекты с длительным сроком окупаемости – 5 – 10 лет.
 
Рекомендуется вкладывать ПИИ в акции надежных, опытных компаний, которые на протяжении долгого времени ведут доходную деятельность и имеют собственную клиентскую базу, но испытывающих недостаток финансовых ресурсов для перехода на более высокую ступень развития либо для обычного расширения производства. Инвесторы для извлечения дохода используют акции и паи фонда по своему усмотрению, имея на это полное право. Например, они могут принять решение о продаже ценных бумаг другим инвесторам или фондам. Выбор же фонда всегда сопровождается детальным анализом с учетом следующих факторов:
  • социальная и политическая обстановка в стране инвестирования, где зарегистрирован фонд и работает большинство входящих в него компаний. Стабильность обстановки всегда придает уверенность инвестору и влияет на принятие положительного решения;
  • экономическая обстановка в государстве, тренды развития экономики, конкретные показатели ВВП, экономического роста, в том числе отдельных отраслей;
  • отношение к фонду, его репутация, стаж работы в отрасли, мнения инвесторов. Логично, что инвестиционная привлекательность того или иного фонда во многом определяется количеством успешно реализованных в нем проектов. Если фонд не имеет в своем «послужном списке» эффективно реализованных, прибыльных проектов, то он становится менее привлекательным с точки зрения инвестиционного потенциала.
Чтобы конкретное предприятие смогло без проблем войти в фонд, ему необходимо предоставить детализированную финансовую отчетность, включая такие показатели, как: размер прибыли, рентабельность деятельности, доля принадлежащего рынка и другие. Как правило, фонды ПИИ предъявляют очень серьезные требования к желающим присоединиться к нему. Например, показатель рентабельности должна составлять не меньше 40%, а стоимостная оценка акций ежегодно должна вырастать сразу в несколько раз. Каждый фонд вправе устанавливать свои собственные требования по своему усмотрению, но практически всегда они довольно серьезные.
В качестве вывода необходимо отметить, что ПИИ выступают важнейшим финансовым инструментом обеспечения стабильного развития и функционирования любого предприятия. По степени влияния на коммерческую деятельность компаний ПИИ вряд ли уступает любым другим инвестиционным инструментам. ПИИ эффективно помогают предприятиям осваивать новые для себя рынки и расширять зоны своей деятельности. Именно по этой причине переоценка значения ПИИ просто невозможна.
 
Тип статьи:
Авторская
Обратная связь:
Обратная связь
Нравится
Не нравится
14:41
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Авторизация